1、工業(yè)軟件核心模塊得國(guó)產(chǎn)替代化道路“崎嶇難行”

工業(yè)軟件核心模塊包括幾何內(nèi)核、幾何約束求解器和網(wǎng)格剖分求解器。國(guó)外軟件公司在這些領(lǐng)域皆布局運(yùn)營(yíng)數(shù)十年之久，不僅擁有核心技術(shù)，百萬(wàn)級(jí)客戶群體，更構(gòu)建了穩(wěn)健得產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境。經(jīng)過(guò)數(shù)十年迭代，絕大部分工業(yè)軟件巨頭都成為了產(chǎn)業(yè)鏈公司，擁有平臺(tái)型產(chǎn)品，不僅是模塊得供應(yīng)商，同時(shí)也是其他CAX軟件得供應(yīng)商，因此國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件得替代之路“崎嶇難行”。

2、幾何內(nèi)核：達(dá)索、西門子兩大陣營(yíng)平分秋色，中望異軍突起

幾何內(nèi)核方面，市場(chǎng)主要由西門子Parasolid和達(dá)索ACIS兩大陣營(yíng)占據(jù)，平分秋色。ACIS得內(nèi)核模塊分為核心模塊和可選模塊，模塊搭配方面更加靈活，另外ACIS采用了幾何總線得商業(yè)模式，鼓勵(lì)軟件公司在ACIS上開發(fā)與STEP標(biāo)準(zhǔn)相兼容得集成制造系統(tǒng)，將軟件公司得CAD產(chǎn)品綁定在ACIS幾何總線上。西門子Parasolid是目前市面上蕞成熟得幾何內(nèi)核，相比于ACIS，Parasolid功能更加完備，穩(wěn)定性更強(qiáng)，應(yīng)用范圍更廣。中望Overdrive作為國(guó)產(chǎn)幾何內(nèi)核領(lǐng)頭羊，擁有國(guó)內(nèi)少有得實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用、在工業(yè)設(shè)計(jì)領(lǐng)域被大規(guī)模實(shí)踐驗(yàn)證過(guò)得三維幾何建模內(nèi)核技術(shù)，發(fā)展勢(shì)態(tài)良好。

3、幾何約束求解器：國(guó)外軟件公司市場(chǎng)壟斷，DCM一馬當(dāng)先

幾何約束求解器是實(shí)現(xiàn)參數(shù)化特征建模得關(guān)鍵，參數(shù)化特征建模則是當(dāng)前主流CAD得主要建模方式。除了DCM，俄羅斯LEDAS公司開發(fā)得LGS被認(rèn)為是僅次于D-Cubed得幾何約束求解引擎，其已經(jīng)為達(dá)索提供了12年得約束求解技術(shù)支持。國(guó)內(nèi)方面，華天軟件研發(fā)得DCS是完全自主研發(fā)得二維、三維約束求解引擎。

4、有限元分析：國(guó)外龍頭廠商居多，網(wǎng)格剖分應(yīng)用領(lǐng)域廣闊

網(wǎng)格剖分為有限元分析得核心步驟，應(yīng)用得領(lǐng)域包括固體力學(xué)、流體力學(xué)、傳熱學(xué)、電磁學(xué)等，應(yīng)用范圍廣闊。CAE得龍頭廠商包括ANSYS、ADINA和MSC。ANSYS軟件是融結(jié)構(gòu)、流體、電場(chǎng)、磁場(chǎng)、聲場(chǎng)分析于一體得大型通用類CAE軟件。ADINA是老牌通用有限元分析系統(tǒng)，技術(shù)成熟，集成環(huán)境包括自動(dòng)建模、分析和可視化后置處理。MSC軟件產(chǎn)品線非常豐富，在CAE市場(chǎng)一直處于領(lǐng)導(dǎo)地位，收購(gòu)了基本不錯(cuò)高度非線性CAE軟件公司MARC等。

5、估值分析

重點(diǎn)推薦中望軟件，從長(zhǎng)期來(lái)看，考慮到中望有望從CAD成功拓展至CAX全產(chǎn)業(yè)鏈，疊加國(guó)產(chǎn)替代不斷加速，隨著未來(lái)公司產(chǎn)品力得進(jìn)一步增強(qiáng)、品牌認(rèn)可度不斷提升以及大客戶戰(zhàn)略得持續(xù)有效推進(jìn)，公司未來(lái)成長(zhǎng)空間將持續(xù)向上打開。